Prisen går til særlig betydelige forfatterskap og deles ut uavhengig av forlagstilknytning. Prisen ble første gang delt ut i 1997 da det tidligere Gyldendals legat ble omdannet til Gyldendalprisen. Prisen gikk da til Dag Solstad.
Blant andre prisvinnere er Jon Fosse, Kjartan Fløgstad, Jan Erik Vold, Roy Jacobsen og Stein Mehren. I fjor ble den tildelt Vigdis Hjort.
Prisen deles ut av et legatstyre, som ledes av litteraturkritiker Tom Egil Hverven. (©NTB)